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                                                            易博:首家特别表决权公司即将科创板上会 上半年净利降84%-百度新闻悦读版

                                                            最新资讯 2019年09月21日 0:15

                                                            首家特别表决权公司即将科创板上会 上半年净利降84%-百度新闻悦读版

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                                                            【特朗普会见扎克伯格】

                                                            特别表决权机制下◇⊿,共同控股股东及实际控制人能够决定发行人股东大会的普通决议◇⊙,对股东大会特别决议也能起到类似的决定性作用♂,限制了除共同控股股东及实际控制人外的其他股东通过股东大会对发行人重大决策的影响□◇。 若包括公众投资者在内的中小股东因对于发行人重大决策与控股股东持有不同意见而在股东大会表决时反对□⊿⌒,则有较大可能因每股对应投票权数量的相对显著差异而无足够能力对股东大会的表决结果产生实质影响?♂∟。

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                                                            2016 年、2017年、2018 年和 2019 年 1-6 月∵π﹡,公司向中国移动的公有云、私有云等产品销售收入合计分别为 200.89 万元、331.45 万元、503.49 万元和 172.82 万元△,销售规模逐年增长♀▽〇,关联销售占公司营业收入之比分别为 0.39%、0.40%、0.42%和0.25%〇。

                                                            易博

                                                            此外?,本项目合计投资金额 48 亿元♂♀〇,其中第六年至第七年拟通过自筹方式投入约 21.99 亿元∴,自筹资金拟通过银行贷款的方式进行筹集▽。该项目的筹资金额较大△□▽,存在不确定因素△?∴,若筹资受阻▽┊π,可能会影响项目的建设进度及未来经营业绩∴。本项目的筹资成本较高﹡┊,若未来本项目的实际业绩不达预期♂,可能会导致公司面临因财务费用大量增加而导致利润下降的风险⊙∵□。

                                                            首家特别表决权公司即将科创板上会▽?☆,上半年净利润剧降84%∟∵,未来数年均可能亏损来源: 梧桐树下V9月27日∴↑⊿,上交所科创板上市委将审核3家公司的IPO申请□△▽,其中优刻得科技因含有特别表决权而格外引人关注∟△♀。

                                                            五、募投项目投资金额达69亿∵∟∟,风险大公司募投项目的投资总额合计达到 69.47 亿元∴◇⌒,公司本次拟IPO融资47.48亿元∴◇。募投项目投资金额较大∵♂┊,项目建设期较长〇∴◇。在项目建设初期主要是相关的人员招聘、研发投入等费用类开支∴♀∴,生产经营设备和基础设施建设分步投入﹡∟□,导致项目初期的收入金额不高∴┊,募投项目短期内将处于亏损状态﹡⊿。

                                                            (三)2019 年全年及以后年度公司业绩持续下滑甚至亏损的风险导致 2019 年上半年公司净利润下滑的因素包括主要产品降价、固定资产成本上升、下游互联网行业增速放缓以及云计算市场竞争激烈等因素∴,上述因素在短期内可能进一步持续﹡,公司2019 年全年及以后年度存在业绩持续下滑甚至亏损的风险〇,也即公司存在上市当年营业利润下降 50%以上乃至上市当年即亏损的风险∵。

                                                            招股书披露∵△☆,截至 2019 年 7 月 31 日┊,上述各期末逾期应收账款回款比例分别为 87.26%、93.31%、79.05%和 35.23%﹡∵。

                                                            (1) 对《公司章程》作出修改;(2)改变A类股份享有的表决权数量;(3)聘请或者解聘公司的独立董事;(4)聘请或者解聘为公司定期报告出具审计意见的会计师事务所;(5)公司合并、分立、解散或者变更公司形式⌒。2、A类股份不得增发⊿┊,转让有特别限制(1)不得增发A类股份公司股票在交易所上市后△,除同比例配股、转增股本情形外△⊿⊙,不得在境内外发行 A 类股份⌒◇,不得提高特别表决权比例◇﹡。公司因股份回购等原因π,可能导致特别表决权比例提高的↑〇,应当同时采取将相应数量 A 类股份转换为 B 类股份等措施♂┊∟,保证特别表决权比例不高于原有水平π∟┊。

                                                            根据公司 2018 年度 11.87 亿元的收入规模、-9.41 亿元的净债务规模和可比公司的估值水平测算∴∟♂,公司预计市值不低于 50 亿元♂♂↑,符合并选择适用《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十四条第二款“预计市值不低于人民币 50 亿元↑☆,且最近一年营业收入不低于人民币 5 亿元”的上市标准⌒┊◇。

                                                            3、公司采取如下具体措施保护中小股东利益:充分保障中小股东分红权益;设置独立董事;符合一定条件的股东有权提名公司董事;符合一定条件的股东有权提议召开董事会临时会议;公司设置监事会♂,其对表决权差异安排的相关事项出具专项意见;建立健全信息披露制度;拓展投资者沟通渠道等⊙∟↑。

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                                                            实际上↑,公司特别表决权实施才6个月□。2019 年 3 月 17 日▽□☆,公司召开股东大会♀,表决通过《关于<优刻得科技股份有限公司关于设置特别表决权股份的方案>的议案》♀△∵,并修改公司章程◇π,设置特别表决权◇▽?。

                                                            莫显峰1978 年出生♂◇,毕业于哈尔滨理工大学机械电子工程专业⊙⊿,工学学士?。先后任职于大连机床、华为、腾讯?。2012 年 1 月至2012 年 3 月∵□π,作为共同创始人筹办优刻得有限;现任优刻得董事兼首席技术官☆﹡♂。

                                                            一、3名实际控制人所持股份享有特别表决权♀♀,5倍的乘数季昕华先生、莫显峰先生、华琨先生是公司前身有限公司设立时的创始股东∟⌒∴,是公司的实际控制人◇,3人都曾任职于腾讯⌒。

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                                                            其中♀,内蒙古乌兰察布市集宁区优刻得数据中心项目投资总额48亿元♀□,建设期7年◇﹡□,风险尤其大□┊。该项目将导致公司未来新增折旧金额有较大规模的增长◇。

                                                            公司本次拟发行不超过 12140 万股◇,按照本次可能发行的最多股数(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)计算⌒⊿,季昕华、莫显峰及华琨在本次发行完成后将合计持有发行人 20.1239%的股份及 55.7463%的表决权┊⊙∟。按照本次可能发行的最多股数(含全额行使超额配售选择权)计算↑↑♂,季昕华、莫显峰及华琨在本次发行完成后将合计直接持有发行人 19.3964%的股份及 54.6113%的表决权↑☆♂。

                                                            更不好的是□⌒♂,公司逾期应收账款规模较大□,占各期末应收账款总额比例分别为 49.30%、60.14%、51.26%和 48.13%∟♂﹡。这个比例也是相当的高⊿∵☆。

                                                            华琨1979 年出生∵▽,毕业于上海海事大学?,计算机应用与科学专业〇?,工学学士⊿?。也曾任职腾讯7年∟﹡。2012 年 1 月至 2012 年 3 月♂,作为共同创始人筹办优刻得有限∟♂?。现任优刻得董事兼首席运营官?♂?。

                                                            季昕华、莫显峰及华琨合计直接持有公司26.8347%的股份?∵。3人通过《一致行动协议》而成为公司实际控制人┊☆。

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                                                            公司注册地上海♀▽,2012年3月成立以来〇〇,自主研发并提供计算、网络、存储等 IaaS 和基础 PaaS 产品﹡,以及大数据、人工智能等产品π▽⌒,通过公有云、私有云、混合云三种模式为用户提供服务∵。其中↑?↑,公有云是核心业务⊙﹡,是公司报告期内营业收入的主要构成部分;私有云、混合云是公司近年来的重点发展领域△□□,收入金额快速增长□∵⊿。招股书披露◇◇,公司依托位于亚太、北美、欧洲等地的全球 32 个可用区以及北京、上海、广州、深圳、杭州、成都、厦门、武汉等地的国内线下服务站π,公司已为上万家企业级客户在全球的业务提供云服务支持∟,间接服务终端用户数量达到数亿人⌒∟,公司客户包括互动娱乐、移动互联、企业服务等互联网企业⊿,以及金融、教育机构、新零售、智能制造等传统行业的企业∴∵。

                                                            报告期内◇△♂,中国移动作为公司的关联方?♂┊,既是公司的供应商△♂,又是公司的客户⊿□。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月⊿,公司向中国移动的采购金额分别为 2030.84 万元、4743.95 万元、6341.74 万元和 5293.75 万元⌒,占采购金额之比分别为 4.67%、7.38%、5.81%和 12.11%┊。

                                                            (二)2019年1-9月扣非净利润同比下降98%2019年1-9月公司预计营业收入较去年同期增长25 %~31%∟,与2019 年1-6月的同期增幅基本保持相当□。2019年1-9月□∟〇,公司预计净利润较去年同期下降86%~84%▽,预计扣非净利润较去年同期下降98%~98%⊙,主要系主要产品降价、加大投入导致服务器折旧等成本上升、互联网行业整体增速有所放缓等原因综合造成↑∵。 其中△♂↑,2019年1-9月预计扣非后净利润与2019年1-6月基本持平↑〇,主要由于:( 1)主要私有云项目尚未完成;(2)成本优化措施尚在实施前期◇,未取得明显效果;(3)存在新增订单的测试成本◇⌒。

                                                            季昕华1979 年出生♀ππ,先后毕业于同济大学电气自动化控制专业┊◇♂,获得工学学士学位;复旦大学软件工程专业∵,获得硕士学位∵。先后任职于华为、腾讯科技、上海盛大网络∴,2011 年 11 月至 2012 年 3 月作为共同创始人筹办优刻得有限⊿▽。现任优刻得董事长、首席执行官兼总裁☆﹡π。

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                                                            二、2019年上半年净利润剧降84%?↑▽,全年及未来数年有亏损风险截至 2019 年 6 月 30 日∵♂〇,公司合并报表累计未分配利润-157.45 万元﹡⊿。(一)2019年上半年扣非净利润同比下降84%公司目前总股本3.64亿余股▽◇。2016年、2017年、2018年及2019年上半年⊿∴♂,公司分别实现营业收入5.16亿元、8.40亿元、11.87亿元及6.99亿元☆,扣非归母净利润分别为-10087万元、4808万元、7973万元及143万元△。公司2019年上半年扣非净利润同比2018年上半年下降84%□﹡∵。

                                                            招股书解释?⌒↑,这些终止付费企业 ID 大部分均为 ARPU 值较低、通过营销活动获取的中小型企业客户以及少量自身项目终止、不活跃客户⊿∟,对公司的总体经营业绩影响较小π♀。

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                                                            目前﹡┊,季昕华、莫显峰及华琨合计直接持有公司26.8347%的股份♂,根据公司现行有效的公司章程⊿□,通过设置特别表决权持有公司64.7126%的表决权△△。

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                                                            招股书披露?,该项目前两年为建设期∴,预计每年亏损金额为 600 万元至 700 万元;第三年至第七年同时进行建设和投产运营〇∟?,收入逐年增加⌒∟↑,预计每年收入金额1.50亿元至14.00亿元之间⊿,其中第三年预计亏损金额约 2000 万元至 3000 万元﹡▽,之后实现规模化盈利⊿。

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                                                            笔者认为〇↑◇,终止付费企业越来越多↑,来自个人业务的收入总额持续下降♂,都是很不好的迹象⌒⌒◇,一定是某些方面体验较差▽⊿。

                                                            (2)A类股份的转让限制A 类股份不得在二级市场进行交易♀,但可以按照证券交易所有关规定进行转让﹡△∟。(3)A类股份的转换出现下列情形之一的⊙▽,A 类股份应当按照 1:1 的比例转换为 B 类股份:(i) 持有A类股份的股东不再符合《上海证券交易所科创板股票上市规则》 及《优刻得科技股份有限公司关于设置特别表决权股份的方案》规定的资格和最低持股要求△,或者丧失相应履职能力、离任等;

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                                                            2016 年至 2019 年上半年公司云平台个人 ID 业务收入金额分别为 7560.75 万元、6487.53 万元、3032.33 万元和1700.02 万元?,呈现逐年下降的趋势π,主要系少数年度贡献收入较高但注册为个人 ID 的企业客户收入下降导致△♂,此外个人消费 ID 数量的下降也导致了收入金额的减少△﹡。

                                                            四、应收账款占营收比例持续上升〇,逾期应收款规模较大截至 2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019年 6 月末∟,公司应收账款分别为 5716.11 万元、12142.76 万元、17568.16 万元和23252.65万元∵,2017年末、2018年末、2019年6月末分别同比增长112.43%、44.68%和 32.36%♀▽,分别占 2016 年度、2017 年度、2018年度和 2019 年 1-6 月营业收入的 11.07%、14.46%、14.80%和 33.29%∴☆,比例持续上升△π。

                                                            公司如果成功上市?↑∵,将成为A股首家拥有特别表决权的上市公司?,也可能是上市当年及未来数年持续亏损的公司↑。

                                                            为防范实际控制人A类股份表决权的滥用或损害公司或其他中小股东的利益﹡,公司对特别表决权作了特别的规定:

                                                            招股书解释□⌒,个人业务的特点决定了该部分用户粘性较差、不具备持续消费能力☆□,后续流失较多;此外 2017 年公司进一步完善用户信息实名认证制度⌒∟﹡,对未完成实名认证的 ID 限制其购买发行人产品〇△,导致部分未实名认证的个人 ID 流失□。

                                                            三、报告期内终止付费企业 ID 数量增长⊙↑♀,个人业务收入持续下降2016年、2017年、2018年及2019年上半年▽⊿,公司云平台终止付费企业 ID 数量分别为 25 个、41 个、355 个和1220 个?〇↑,呈上升趋势◇↑┊。

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                                                            (ii) 实际持有A类股份的股东失去对相关持股主体的实际控制;(iii) 持有A类股份的股东向他人转让所持有的A类股份〇⌒,或者将A类股份的 表决权委托他人行使;(iv) 公司的控制权发生变更﹡⊿。发生前款第(iv)项情形的▽,公司已发行的全部 A 类股份均应当转换为 B类股份?⊿。发生上述第(i)款情形的﹡?∴,A 类股份自相关情形发生时即转换为 B 类股份☆♂,相关股东应当立即通知上市公司♀﹡,公司应当及时披露具体情形、发生时间、转换为 B 类股份的 A 类股份数量、剩余 A 类股份数量等情况〇⌒∵。

                                                            免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体〇▽◇,版权归原作者所有⌒,转载请联系原作者并获许可⊙。文章观点仅代表作者本人♂◇,不代表新浪立场┊﹡◇。若内容涉及投资建议☆,仅供参考勿作为投资依据△◇。投资有风险▽∴,入市需谨慎▽┊。

                                                            根据特别表决权设置安排∴π,公司共同实际控制人季昕华、莫显峰及华琨持有的 A 类股份每股拥有的表决权数量为其他股东(包括本次公开发行对象)所持有的 B 类股份每股拥有的表决权的 5 倍⊿□。季昕华、莫显峰及华琨对公司的经营管理以及对需要股东大会决议的事项具有绝对控制权□〇。

                                                            1、章程规定公司股东对下列事项行使表决权时┊π,每一 A 类股份享有的表决权数量应当与每一 B 类股份的表决权数量相同:

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                                                            六、中国移动既是公司股东?∟∟,又是公司供应商、还是客户中移资本控股有限责任公司是中国移动全资子公司⌒,成立于2016年11月⌒π↑。中移资本2018年5月通过受让+增资的方式成为第七大股东◇,持股比例5.0016%∟。2018年10月因公司增资而致中移资本持股比例减至5%以下┊,目前持有公司股份4.9462%□。另外?,中国移动持股50%的中移创新产业基金(深圳)合伙企业(有限合伙)也是公司股东↑⊙。中移创新是2018年11月通过增资的方式成为公司股东☆∵,持股比例0.8696%π。

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